IPO止步|珈创生物IPO被否!无视庄园牧场行贿案、巧取博纳保荐人的华龙证券能否助其“逆袭”?

财经网 2021/04/30
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导语

财经网资本市场讯 昨日,上交所科创板上市委员会2021年第27次审议会议于2021年昨日上午召开,审议结果显示,此前已经过两轮问询的武汉珈创生物技术股份有限公司(珈创生物)首发不符合发行条件、上市条件和信息披露要求。至此,年内被否的IPO企业达到9家,止步科创板上市的企业家数也升至3家。

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珈创生物此前已经历两轮问询,监管部门关注的重点就是公司的科创板定位,技术和销售的独立性,公司与武汉大学的关系均被数次问及。

会上,珈创生物持续经营能力、特别是研发和创新能力仍受到监管部门问询。上交所要求公司:一、结合中国药典对相关检测工作内容、检测技术原理及方法等的描述,说明发行人主要从事的细胞检定业务的性质、技术通用性及稳定性、相关仪器及设备在其中所起的作用;二、对比同行业检测机构,说明公司所从事的该项业务的主要技术壁垒,分析公司与同行业可比检测机构在检测技术上是否存在重大差异;三、结合公司部分核心技术专利由外部机构受让取得、发行人的自行研发投入较少、技术人员较少且人数在报告期内发生过较大波动等情况,论证公司是否具有突出的创新能力。

此外,上交所还要求公司说明所持的《检验检测机构资质认定证书》(CMA认证)和《湖北省生物安全实验室备案凭证》(BSL-2)等资质,是否为公司从事主营业务所必备;鉴于该等资质将于2022年到期,一旦无法续期是否将对公司的持续经营能力造成重大不利影响。

珈创生物主要产品和服务包括生物制品临床前研究、新药临床试验申请(IND)、新药上市申请(NDA)、细胞治疗、基因治疗技术的临床前研究、临床试验备。公司计划在科创板上市,拟公开发行股票不超过1333.33万股,希望募集资金3.65亿元,其中,2.42亿元用于检测能力提升与服务体系建设项目,8712万元用于研发中心建设项目,3620万元用于企业管理与技术服务信息化项目。

招股书显示,2017年至2020前三个季度,珈创生物分别实现营业收入1988.02万元、4910.22万元、6811.07万元和4639.06万元;实现归母净利润787.28万元、2469.06万元、2808.44万和971.61万元。2017年至2019 年的研发费用分别为 201.60 万元、272.09万元和456.03万元,占营业收入比例分别为 10.14%、5.54%和6.70%。

按申万分类,珈创生物所在行业为医疗服务,本来该行业的细分领域较多,各上市公司研发费用与营收占比差异很大,高则达到25%至50%,少则不足1%,加上珈创生物所宣称的在自身细分领域没有可参照上市公司,使得珈创生物的研发投入与能力更不清晰。

珈创生物称,公司取得了《检验检测机构资质认定证书》(CMA认证)、《实验室认可证书》(CNAS 认证)。CMA认证是省级以上人民政府计量行政部门对检测机构的检测能力及可靠性进行的一种全面的认证及评价,只有取得该认证,才能从事检测检验工。而CNAS是指中国合格评定国家认可委员会(China National Accreditation Service for Conformity Assessment),其是我国目前唯一的, 也是最权威的实验室评审机构。

珈创生物的招股书中没有提及与其主业具有可比性的上市企业。公司只是表示CMA和CNAS双认证为生物制品第三方细胞质量检测及生物安全评估服务设置了较高的准入门槛,新的竞争者进入难度较大,所以公司竞争对手较少。国内行业主要参与者包括苏州药明检测检验有限责任公司、苏州良辰生物医药科技有限公司、中科世生医药科技有限公司等。

珈创生物本次IPO的项目保荐人为华龙证券。华龙证券虽体量不大,但在资本圈内亦有名气,其成立于2001年5月,是由甘肃省人民政府组织筹建,经中国证监会批准的综合类证券经营机构;2014年,公司完成股份制改制,注册资本增至22亿元,并更名为华龙证券股份有限公司。2015年10月,中信证券担任华龙证券的主办券商;2016年1月,华龙证券登陆新三板。成立至今,华龙证券已为22家企业IPO项目做过主承销商。

华龙证券三次“成名”,两次发生在2020年。一则是去年9月,证监会发布对其执行行政监管处罚,因华龙证券在保荐庄园牧场申请非公开发行股票过程中,未对庄园牧场董事长涉嫌行贿事项未进行核查,出具的保荐工作报告、尽职调查报告等申报文件均未包括相关内容。据判决文书显示,2015年至2018年春节期间,为获得农发行甘肃省分行的短期流动资金贷款支持,庄园牧场董事长先后4次来到该行董事长办公室,以拜年为名用现金行贿。

另一则是华龙证券在去年8月竟从中信证券手中接过担任博纳影业回A上市保荐机构一职。

无论在影视圈还是资本圈,博纳地位不俗,其身后亦有多位国内知名影星“站台”。而博纳回A一事自然备受两圈关注。2015年,博纳开始私有化;2016年,博纳完成私有化并从纳斯达克退市;2017年5月,博纳宣布进入IPO辅导阶段,辅导机构中信证券;去年8月,博纳发布的招股书显示,保荐券商为华龙证券,华龙与中信为联席主承销商。目前,博纳主板核准制IPO项目已过会发审委。

也是因为此事,令华龙中信间的特殊关系备受资本圈关注。截止目前最新数据显示,华龙证券的第8大股东为青岛金石,持股比例为3.61%,而青岛金石由中信证券全资子公司金石投资100%控股。

华龙证券前十大股东:

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来源:IFIND,财经网

华龙证券最早的“成名作”发生在10年前——2011年,历经18年、遭遇4次上会4次被否的佛慈制药在华龙证券的保荐之下终于上市。珈创生物上市项目是华龙生物首单科创板IPO被否。不知这次华龙生物能否助珈创生物IPO卷土重来?

编辑: 王贤达
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